Listar Artículos Científicos por autor "Milanesi, Gastón S."
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A Binomial Model with Edgeworth Expansion on Particular Circumstances
Milanesi, Gastón S.; El Alabi, Emilio (Catalan Association of Accounting and Management, 2018-11)Contexts with high volatility and extreme events condition the value of the firm, its tax savings and continuity. These conditions must be contemplated for the employed valuation model. In that sense, the present paper’ ... -
Aplicación de la teoría de opciones reales a la determinación del momento óptimo de cosecha forestal
Milanesi, Gastón S.; Woitschach, Guillermo B. M.; Broz, Diego Ricardo (Universidad Nacional de Cuyo. Facultad de Ciencias Agrarias., 2012)Se propone el enfoque de opciones reales como herramienta económico-financiera para la toma de decisiones estratégicas en el sector forestal. En términos de instrumentos financieros, consideraremos en particular una opción ... -
Aversión al riesgo implícita en los precios de mercado de diferentes activos financieros de argentina
Chavez, Etelvina; Milanesi, Gastón S.; Pesce, Gabriela (Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, A.C., 2021-01)El objetivo del artículo es determinar el grado de aversión al riesgo implícito en el precio de mercado del dólar estadounidense, la tasa de política monetaria argentina y las acciones líderes del índice S&P Merval. ... -
Árboles binomiales implícitos, momentos estocásticos de orden superior y Valuación de opciones
Milanesi, Gastón S.; Tohmé, Fernando (Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas, 2013)Los Árboles Binomiales Implícitos permiten inferir, empleando precios de mercado, las probabilidades asociadas a los valores nodales finales proyectados del subyacente. A diferencia del modelo binomial esta propuesta ... -
Continuity or liquidation in situations of ambiguity : fuzzy binomial model to valuate leveraged firms
Milanesi, Gastón S.; Pesce, Gabriela; El Alabi, Emilio (Macrothink Institute., 2015)This paper proposes a fuzzy binomial valuation model to estimate leveraged firm value while conditioning its continuity or liquidation in cash flow generation after taxes to attend debt payments. It includes two triangular ... -
Descuento de flujo de fondos e inflación para la valoración de empresas en dos monedas
Milanesi, Gastón S. (Universidad de Medellín, 2017-09)El objetivo del trabajo consiste en presentar un marco basado en las teorías de la paridad sobre el modelo de descuento de flujos para obtener valoraciones en dos monedas. Se presentan soluciones técnicas para la proyección ... -
Descuento de flujos de fondos, inflación, tipo de cambio y COVID-19 : un modelo aplicado en el mercado argentino
Milanesi, Gastón S. (Universidad Nacional del Nordeste. Facultad de Ciencias Económicas, 2020-07)La actual crisis sanitaria se traduce en un cisne negro que impactó en todas las economías. A diferencia de otras crisis cuyo impacto fue general, esta afectó determinados segmentos de negocios. En particular aquellos con ... -
Flexibilidad estratégica, teoría de opciones reales y convergencia con el valor actual neto empleando probabilidades “del mundo real” y coeficientes equivalentes ciertos
Milanesi, Gastón S. (Universidad Nacional de Rosario.Facultad de Ciencias Económicas y Estadística, 2011)El trabajo presenta un modelo para valuar decisiones de inversiónaplicando la Teoría de Opciones Reales. Propone el uso de probabilidades “del mundo real” en contraposición a los clásicos coeficientes equivalentes ciertos. ... -
Forest management decision making based on a real options approach: an application to a case in northeastern Argentina
Broz, Diego Ricardo; Milanesi, Gastón S.; Rossit, Daniel Alejandro; Rossit, Diego Gabriel; Tohmé, Fernando (De Gruyter Open Ltd, 2017)El enfoque del Valor Actual Neto (VAN) se aplica ampliamente para evaluar las inversiones forestales, pero este método tiene serias deficiencias, que proponemos superar cambiando a la evaluación a través del Enfoque de ... -
Funciones isoelásticas de utilidad, rejillas trinomiales, volatilidad y aversión al riesgo cambiante : un modelo de valuación con opciones reales de empresas de base tecnológica
Milanesi, Gastón S. (Universidad Santo Tomás. Facultad de Contaduría Pública., 2020-07)La valoración de inversiones en I&D, intangibles y empresas de base tecnológica (ebt) requiere de modelos que valoren: flexibilidad estratégica, volatilidad cambiante según ciclo de vida y riesgos sin activos financieros ... -
Gestión del capital de trabajo : análisis descriptivo y correlacional para empresas argentina cotizantes en bolsa
Milanesi, Gastón S.; Schmidt, María Alicia (Universidad Nacional del Nordeste, Facultad de Ciencias Económicas, 2019-09)Existe amplia literatura sobre la gestión del capital de trabajo, i.e., las relaciones e interdependencias entre sus componentes individuales y la influencia en el desempeño corporativo. El objetivo del presente trabajo ... -
Gestión del riesgo en empresas : duración, duración modificada, convexidad y DGAP aplicados a empresas no financieras
Milanesi, Gastón S. (Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional del Nordeste - UNNE. Resistencia, Chaco, Argentina., 2017)Una de las principales tareas de la gerencia consiste en aplicar técnicas de administración eficiente del riesgo de la firma. El riesgo de mercado provoca cambios en el costo de capital impactando en el valor de la firma. ... -
Impactos del sistema tributario en el modelo de descuento de flujos de fondos : aplicación del Modelo General
Milanesi, Gastón S.; Tennina, María Agustina (Universidad Nacional de la Plata. Facultad de Ciencias Económicas, 2024-01)La determinación del valor de los ahorros fiscales y el impacto del impuesto a la renta en la valuación de empresa depende del sistema tributario vigente en el mercado. Los efectos fiscales que implican pagos y ahorros ... -
Índice multifactorial para la evaluación del desempeño financiero de fondos comunes
Pesce, Gabriela; Redondo, Juan Ignacio; Milanesi, Gastón S.; Menna, Joaquín; Amarilla, Ricardo (Universidad Icesi. Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas, 2018)Los modelos basados en rendimientos de fondos evalúan el desempeño enfocándose principalmente sobre rendimiento y riesgo. El objetivo de este trabajo es desarrollar y validar un índice multifactorial destinado a evaluar ... -
Lógica borrosa, teorías de la paridad y valuación en dos monedas para mercados emergentes con el modelo de descuento de flujos de fondos
Milanesi, Gastón S. (Asociación para la Formación y la Investigación en Ciencias Económicas y Sociales, 2019-01)El modelo de descuento de flujos de fondos debe incorporar, en sistemas económicos emergentes, un marco conceptual para el tratamiento de la inflación y valuación en dos divisas. El punto de partida son las teorías de ... -
Modelización de articulaciones en el entramado ganadero bovino: aplicación del marco de teoría de juegos
Pérez, Santiago Agustín; Ferro-Moreno, Santiago; Milanesi, Gastón S. (Facultad de Ciencias Económicas y Jurídicas de la UNLPam, 2023-01)El marco de teoría de juegos puede ser empleado en un amplio abanico de disciplinas y casos de estudio. El presente trabajo propone el enfoque de teoría de juegos y rejillas binomiales como herramientas estratégicas para ... -
Un modelo "naive" de opción barrera para la predicción de fracaso financiero
Milanesi, Gastón S. (Universidad Autónoma Metropolitana, 2016-07)Asimilar el valor del patrimonio como una opción de compra sobre los activos permitió desarrollar un conjunto de modelos dinámico para predecir fracasos financieros empresariales. -
El modelo binomial borroso y la valoración de opciones reales : el caso de valuación de un contrato de concesión para la explotación petrolera
Milanesi, Gastón S. (Universidad Autónoma Metropolitana, 2013-07)Se presentan los pasos a seguir para la evaluación de nuevos proyectos cuando no existen activos financieros gemelos y la información es ambigua, complementando el modelo binomial probabilístico con su versión binomial ... -
Modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda
Milanesi, Gastón S. (Universidad Autónoma Metropolitana, 2015-01)El trabajo propone un modelo de valuación de empresa, binomial borroso proyectando ycondicionando escenarios de continuidad o liquidación de la firma. El modelo se basa enla Teoría de Opciones Reales y la Lógica Borrosa ... -
El modelo binomial, ahorros fiscales y valor ajustado de la firma por escenarios de continuidad o disolución
Milanesi, Gastón S. (2019)El descuento de flujos de fondo, en su versión tradicional, no incorpora valores contingentes de ahorros fiscales y los escenarios de continuidad o liquidación a los que se enfrenta la firma. El presente trabajo desarrolla, ...