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    Funciones isoelásticas de utilidad, rejillas trinomiales, volatilidad y aversión al riesgo cambiante : un modelo de valuación con opciones reales de empresas de base tecnológica

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    Artículo científico (1.112Mb)
    Fecha
    2020-07
    Autor
    Milanesi, Gastón S.
    Palabras clave
    Funciones isoelásticas; Aversión al riesgo; Volatilidad cambiante; Rejillas trinomiales; Empresas de base tecnológica
    Editorial
    Universidad Santo Tomás. Facultad de Contaduría Pública.
    Metadatos
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    Resumen
    La valoración de inversiones en I&D, intangibles y empresas de base tecnológica (ebt) requiere de modelos que valoren: flexibilidad estratégica, volatilidad cambiante según ciclo de vida y riesgos sin activos financieros gemelos. En mercados incompletos e imperfectos, los riesgos deben valorarse con funciones de utilidad del inversor. Por lo expuesto, se propone un modelo de valuación de opciones reales con rejillas trinomiales, volatilidad cambiante, funciones isoelásticas de utilidad y aversión al riesgo variable. Mediante un análisis de caso y estudio de sensibilidad sobre valuación de ebt, es ilustrado su funcionamiento. Los resultados obtenidos demuestran su versatilidad. El modelo captura riesgos “privados” y flexibilidad estratégica, como herramienta de valuación para este tipo de inversiones dentro de mercados ambiguos, imperfectos e incompletos.
    URI
    http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5359
    Referencia bibliográfica
    Milanesi, G.S. (2020). Funciones isoelásticas de utilidad, rejillas trinomiales, volatilidad y aversión al riesgo cambiante: Un modelo de valuación con opciones reales de empresas de base tecnológica. Revista Activos. En RIDCA. Disponible en: http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5359
    Colecciones
    • Artículos Científicos [186]

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