Optimización de carteras de Inversión con Python: una aplicación al mercado argentino

Abstract

El objetivo del presente trabajo consiste en aplicar una metodología para resolver el problema de selección de carteras en el mercado de capitales argentino. Para ello se aplican distintos procesos de optimización, cuyo propósito es la construcción de portafolios eficientes, siendo estos aquellos que ofrecen las mejores combinaciones entre rendimiento y riesgo. Para la construcción de los portafolios eficientes se toma como referencia el modelo de Media-Varianza o modelo de Markowitz, desarrollado por Harry M. Markowitz en su artículo Portfolio Selection (1952). A su vez, se emplean algunos conceptos del Capital Asset Pricing Model (CAPM) elaborado por William F. Sharpe en 1964. En cuanto a los activos que forman parte de las carteras, se utilizan instrumentos de renta variable, particularmente acciones, pertenecientes al panel líder del índice S&P Merval. El objetivo final es analizar si los resultados obtenidos a través del proceso de optimización, pueden obtener mejores resultados que el índice de referencia y si estos pueden ser útiles para el inversor local al momento de invertir en el mercado bursátil argentino. El proceso de optimización se realiza a través del lenguaje de programación Python, utilizando diversas librerías, principalmente “PyPortfolioOpt”. Esta librería proporciona un conjunto de herramientas que resultan sumamente útiles para la construcción de portafolios eficientes, el cálculo de rendimientos esperados y medidas de riesgo