Listar Repositorio Institucional del Departamento de Ciencias de la Administración por autor "Milanesi, Gastón S."
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Modelo de valoración con opciones reales, rejillas trinomial, volatilidad cambiante, sesgo y función isoelástica de utilidad.
Milanesi, Gastón S. (Universidad Pablo Olavide, 2021-12)La valoración de inversiones en empresas de base tecnológica, intangibles y start-up en mercados financieros emergentes, imperfectos e incompletos, tornan cuestionable el tradicional enfoque binomial de opciones reales. ... -
Un modelo naíf de opciones knock out para la predicción de fracasos financieros : un estudio sobre empresas argentinas.
Milanesi, Gastón S. (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera, 2019-09-11)El trabajo explora los modelos para la predicción de default basados en la teoría de opciones reales, proponiendo un modelo simple utilizando opciones exóticas barrera. Los modelos de predicción de fracasos financieros ... -
Opciones exóticas:¿exóticas en la literatura? : una revisión sistemática
Pesce, Gabriela; Pedroni, Florencia; Chavez, Etelvina; Moral, María de la Paz; Rivero, María Andrea; Milanesi, Gastón S. (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera, 2019-09)El presente trabajo tiene por objetivo presentar los conceptos básicos sobre opciones exóticas y realizar una revisión sistemática de la literatura a fin de conocer la importancia y enfoque brindado a tales instrumentos ... -
Opciones reales considerando rejillas trinomiales desplazadas, volatilidad cambiante y funciones isoelásticas de utilidad : valuación de empresa de base tecnológica
Milanesi, Gastón S. (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera, 2022-09-22)La valoración de inversiones en I&D, intangibles y empresas de base tecnológica (EBT) requiere de modelos que valoren: flexibilidad estratégica, volatilidad cambiante según ciclo de vida y riesgos sin activos financieros ... -
Opciones Reales Multinomiales con dos variables de estado y teoría de juegos en la valoración de estrategias de inversión
Milanesi, Gastón S. (Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, A.C., 2023-10)Analizar y valorar estrategias implica considerar incertidumbres emergentes de las decisiones del agente, estados de la naturaleza y las acciones de terceros. El modelo a utilizar debe ser capaz de recrear las contingencias ... -
Opciones reales para determinar el turno óptimo en sistemas silvopastoriles : análisis de inversión
Milanesi, Gastón S.; Broz, Diego Ricardo; Woitschach, Guillermo B. M. (Instituto de Ecología A.C., 2013)El trabajo propone analizar y valorar, desde la perspectiva económica-financiera, el momento óptimo de cosecha en un sistema silvopastoril, utilizando las Opciones Reales (OR) como herramienta para la toma de decisiones ... -
Opciones reales secuenciales cuadrinomiales y volatilidad cambiante : incertidumbres tecnológicas
Milanesi, Gastón S. (Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, 2022-01)Las inversiones en biotecnologías para el desarrollo de vacunas se caracterizan por ser un proceso de etapas secuenciales, desde su desarrollo hasta el lanzamiento comercial, con múltiples fuentes de incertidumbre, ... -
Opciones reales y el valor de los ahorros fiscales
Milanesi, Gastón S. (Universidad Nacional de La Plata. Facultad de Ciencias Económicas, 2020-07)En la versión tradicional del modelo de descuento de flujos de fondo, no son considerados los valores contingentes de ahorros fiscales, suponiendo, por el contrario, valores determinísticos para escudos fiscales. En tal ... -
Opciones reales. Algunas inquietudes relevantes
Esandi, Juan Ignacio; Rotstein, Fabio; Perotti, René Danilo; Milanesi, Gastón S. (SADAF (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera), 2004-09)Las reglas de decisión en torno a proyectos de inversión son tema de constante debate en el campo de las finanzas de la empresa. Desde los pioneros trabajos de Durand escritos en los primeros años de la década del ´70 hasta ... -
El perfil decisorio del empresario pyme de Bahía Blanca, Argentina : ¿qué variables lo caracterizan?
Manzanal, Melisa; Villarreal, Fernanda Soledad; Milanesi, Gastón S.; Vigier, Hernán P. (Universidad ICESI, 2020)El objetivo del presente trabajo fue categorizar empresarios de pymes de Bahía Blanca, Argentina, de acuerdo con su perfil decisorio (ra- cional, heurístico, híbrido) y determinar qué variables lo caracterizan. El enfoque ... -
El perfil decisorio del empresario pyme de bahía blanca, argentina : ¿qué variables lo caracterizan? Análisis del impacto de heurísticas en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre en las pymes
Manzanal, Melisa; Milanesi, Gastón S.; Vigier, Hernán P.; Toscana, Lidia (Escuela Perfeccionamiento en Investigación Operativa, 2015-05)Las decisiones y la incertidumbre son parte de la vida. Dentro de las teorías clásicas de la elección y los métodos cuantitativos, se encuentran los árboles de decisión. Éstos emplean el teorema de Bayes y el criterio del ... -
El planeamiento financiero y el tablero de comando
Perotti, René Danilo; Rotstein, Fabio; Esandi, Juan Ignacio; Milanesi, Gastón S. (SADAF (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera), 2004-09)La mayoría de la bibliografía da tratamiento a las herramientas financieras en forma individual. Como metodología de estudio parecería ser la correcta, pero a efectos prácticos podría resultar –en ciertas ocasiones– ... -
Proyección de estados financieros: una nota didáctica y caso de aplicación
Delgado, Fabián; Milanesi, Gastón S. (SADAF (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera), 2014-09)El presente trabajo tiene por objeto ser una nota didáctica donde mediante un sencillo ejemplo de planificación anual se proyectan los estados contables pro forma de Resultados (ER), Situación Patrimonial (ESP) y Variación ... -
Proyectos mutuamente excluyentes con vidas desiguales: extensiones al análisis tradicional
Briozzo, Anahí Eugenia; Milanesi, Gastón S. (SADAF (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera), 2006-09)La evaluación de proyectos mutuamente excluyentes con vidas desiguales se limita, en los manuales clásicos de administración financiera, al empleo de dos criterios: la cadena de reemplazo y la anualidad equivalente. El ... -
Riesgo tecnológico y de mercado en inversiones de biotecnología opciones secuenciales cuatrinomiales con volatilidad cambiante
Milanesi, Gastón S. (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera, 2020-10-22)Las inversiones en biotecnologías para el desarrollo de vacunas implican un conjunto de etapas secuenciales, sujetas a incertidumbres tecnológicas y de mercado. La dimensión financiera es evaluada con árboles de decisión ... -
Sistema tributarios y el modelo de descuento de flujos de fondos : un análisis del Modelo General
Milanesi, Gastón S.; Tennina, María Agustina (Universidad de Buenos Aires. Facultad de Cuencias Económicas, 2023-06-12)La determinación del valor de los ahorros fiscales y el impacto del impuesto a la renta en la valuación de empresa, depende del sistema tributario vigente en el mercado. Los efectos fiscales que implican pagos y ahorros, ... -
Strategic asset valuation : a model Including asymmetry and kurtosis in Its distribution in continuous time
Milanesi, Gastón S.; Pesce, Gabriela; El Alabi, Emilio (Faculty of Finance, Banking and Accountancy, 2015)The valuation of real assets is a complex problem which influences the strategic decision making in companies, such as decisions to differing or selling a project. Uncertainty takes over the manager when defining the ... -
Strategic asset valuation and higher stochastic moments : an adjusted Black-Scholes Model
Milanesi, Gastón S.; Pesce, Gabriela; El Alabi, Emilio (Better Advances Press. Academic Research Centre of Canada, 2015)Strategic asset valuation is a complex problem which influences the decision making in companies, such as decisions to differing or selling a project. Uncertainty takes over the manager when defining the attributes of the ... -
La tasa interna de retorno promedio borrosa : desarrollos y aplicaciones
Milanesi, Gastón S. (Universidad ESAN, 2016)El trabajo introduce la tasa interna de rendimiento promedio (TIRP) dentro del marco de la matemáticaborrosa (fuzzy) como método alternativo para estimar rendimientos en situaciones de ambigüedad. En laprimera parte se ... -
Technology-based startup valuation using real options with edgeworth expansion
Milanesi, Gastón S.; Pesce, Gabriela; El Alabi, Emilio (Science and Education Publishing, 2013)There exists extreme difficulties while trying to valuate, using traditional valuation methods, startup firms which are dedicated to technological development. Among those methods, we could mention the balance sheet-based ...