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Título : Un modelo de opciones reales fuzzy y funciones de utilidad isoelásticas para valorar I&D en mercados incompletos
Autor(es) : Milanesi, Gastón S.
Palabras clave : Opciones reales; Función isoelástica de utilidad; Empresas de base tecnológica; Binomial fuzzy
Fecha de publicación : jul-2018
Editorial : Universidad Autónoma Metropolitana
Referencia bibliográfica : Milanesi, G.S. (2018). Un modelo de opciones reales fuzzy y funciones de utilidad isoelásticas para valorar I&D en mercados incompletos. Estocástica: Finanzas y Riesgo. Vol. 8. n° 2 pp. 205-232. Disponible en: http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5325
Resumen : Los modelos de valoración a través de opciones reales son apropiados para cuantificar la flexibilidad estratégica contenida en proyectos, como empresas de base tecnológica, activos intangibles y estrategias innovadoras. Su debilidad reside en el supuesto de mercados completos, condición difícil de cumplir en mercados emergentes. Por tal motivo, se desarrolla un modelo que combina el binomial borroso y funciones isoelásticas de utilidad (CRRA), incorporando grados de aversión al riesgo del agente. La metodología anterior se aplica a un proyecto biofarmaceútico con opciones secuenciales, utilizando análisis de sensibilidad sobre el coeficiente de aversión y el valor de la opción. Se concluye sobre las ventajas del modelo, en particular modelando ambigüedad con lógica borrosa e incorporando actitudes frente al riesgo
URI : http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5325
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