Análisis de eficiencia bancaria en Argentina

Abstract

Existe abundante literatura empírica sobre la microeconomía del negocio bancario que analiza la eficiencia de la función de intermediación, rol clásico del sector como canalizador de recursos y de liquidez entre agentes. No obstante, se cuentan con escasos trabajos que analicen la eficiencia de una función relativamente nueva para la rama, vinculada con una mayor orientación de los bancos hacia servicios no financieros. Esta tesis estima puntuaciones de eficiencia para el sector bancario que opera en Argentina adoptando un enfoque de producción, más ligado con el perfil reciente de la banca a nivel local. Las estimaciones utilizan datos provenientes de una muestra de 35 entidades correspondiente al período 2004-2016. Los resultados indican que los bancos serían más eficientes, en promedio, adoptando un perfil más transaccional que de intermediación, que dicha eficiencia aumentó considerablemente entre 2004 y 2010, que desde 2010 la eficiencia técnica se ha estancado aunque fue compensado con la introducción de mejoras tecnológicas. Además, el ordenamiento generado por el enfoque no paramétrico DEA ubica como más eficientes a bancos de mayor tamaño. En términos de costos, se encuentra una dinámica similar, en tanto la eficiencia aumentó en el mismo horizonte temporal. Sin embargo, los bancos más eficientes en costos son, en promedio, más pequeños que los más eficientes en términos técnicos. La asociación entre el ordenamiento de entidades obtenido mediante la aplicación de las técnicas DEA y SFA respecto del que surge de los informes del Banco Central es baja, lo cual indica que los resultados no son redundantes y pueden ser enriquecer el análisis.

There is vast body of empirical literature that analyses the efficiency of the banking industry linked to its intermediation function, the classic role assigned to the sector. However, there are few studies that focus on the efficiency of a relatively new function assumed by the sector, related to a deeper orientation towards non-financial services. This thesis estimates efficiency scores for the banking sector operating in Argentina under a production approach, more connected to the recent profile of local banking sector. The estimates use data from a sample of 35 banks corresponding to the period 2004-2016. The results indicate that banks are more efficient, on average, considering transactional businesses. Also, mean efficiency increased considerably between 2004 and 2010. After 2010 technical efficiency stagnated although it was compensated with the introduction of technological progress. In addition, larger banks are more efficient under the nonparametric DEA approach. In terms of costs, a similar dynamic is found, while efficiency increased on average in the same time horizon. However, the most cost-efficient banks tend to be smaller than the most technically efficient ones. The association between the ranking of firms emerging from DEA and SFA approaches with respect to that published by the Central Bank is low, which indicates that the results are not redundant and may improve the analysis.