Un análisis de la regulación en mercados financieros: el caso de la alineación del BCRA a los acuerdos de Basilea

Abstract

La hipótesis que motiva la presente investigación es que a lo largo de los últimos 30 años, en el sistema financiero argentino se han aplicado normas importadas desde otras economías. A priori se observa que el último tiempo el Banco Central de la República Argentina (en adelante BCRA) ha incorporado al cuerpo normativo, regulaciones alineadas con los Acuerdos de Basilea. El principal objetivo entonces es analizar el contexto histórico en que se publicaron las diferentes normativas del sistema financiero local e internacional, detectar los intereses creados en torno a ellas, identificar las adaptaciones locales respecto a la tendencia internacional y analizar el impacto de su implementación en el sistema argentino. Las características del tema anteriormente planteado generan el interés de abordar este trabajo desde dos ópticas: teórica e histórica, destacando sus relaciones. En primer lugar, un enfoque teórico permitirá exponer y analizar la evolución de las ideas respecto al concepto de regulación, a lo largo de la historia. el principal objetivo del trabajo se logrará estudiando las regulaciones locales a partir de la dinámica existente con los centros económicos, y analizando su evolución En segundo lugar, el abordaje histórico de la regulación posibilitará el contraste de la teoría con los hechos sucedidos, las políticas aplicadas y los resultados obtenidos. Este trabajo se focalizará en la evolución de la regulación financiera internacional y en la argentina como parte del entramado internacional, evitando aislarla de su contexto y se le dará especial atención al Estado, como integrante múltiple, complejo, dinámico y poseedor de un poder exclusivo. También se analizará la integración privada del mercado financiero, con componentes nacionales y extranjeros. Todo esto se estudiará en su marco normativo: las políticas reguladoras como el producto de la interacción entre el Estado y los bancos, sus componentes nacionales y las adaptaciones realizadas desde las tendencias internacionales de regulación. El disparador o marco de referencia de esta investigación será la creación y evolución de las normas o Acuerdos de Basilea, como nuevo paradigma internacional de regulación de los mercados financieros en la actualidad. Se estudiará detalladamente este acuerdo, con el objetivo de poder identificar sus pros y contras, las circunstancias de su creación en las economías centrales y así poder luego analizar sus influencias en la regulación local.