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dc.contributor.authorMilanesi, Gastón S.
dc.date.accessioned2022-05-24T19:48:32Z
dc.date.available2022-05-24T19:48:32Z
dc.date.issued2021-12
dc.identifier.urihttps://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/6066
dc.description.abstractLa valoración de inversiones en empresas de base tecnológica, intangibles y start-up en mercados financieros emergentes, imperfectos e incompletos, tornan cuestionable el tradicional enfoque binomial de opciones reales. Por ello se propone un modelo numérico que modifica al tradicional modelo binomial, incorporando rejillas trinomiales, volatilidad cambiante, funciones isoelásticas de utilidad y aversión al riesgo variable. Estas características pretenden mejorar la valoración de proyectos no convencionales en mercados emergentes. Se empleó el método de análisis de casos para administración analizando la valoración de una estrategia de inversión sobre una firma de base tecnológica. Los resultados obtenidos permiten comparar los diferentes valores, desde el clásico modelo binomial hasta el modelo numérico propuesto. Este último demostró superioridad, debido a que incorpora explícitamente variables en el proceso de valoración, como las preferencias del inversor frente al riesgo y los niveles de volatilidad según el ciclo de vida.es_AR
dc.description.abstractAt emerging financial markets, the R&D, intangible and technological basis firms (TBF) valuation, they make the traditional real option binomial approach questionable. For that, a numerical model that modified the traditional binomial model is proposed, incorporating trinomial lattice, changing volatility, isoelastic utility function and variable risk aversion. These characteristics pretend improve the no conventional project valuation in emerging markets. It is employed the case method of analysis in administration, analysing the investment strategy valuation over a technological basis firm. The obtained results allow to compare the different values, from the classical binomial model until the proposed numerical model. The last showed superiority, because its incorporates explicitly variables in the valuation process, like the investor preference for risk and volatility levels according the life cycle.es_AR
dc.formatapplication/pdfes_AR
dc.format.extent17 págs.es_AR
dc.language.isospaes_AR
dc.publisherUniversidad Pablo Olavidees_AR
dc.rightsAtribución – No Comercial – Sin Obra Derivada (BY-NC-ND) No se permite un uso comercial de la obra original ni la generación de obras derivadas. Esta licencia no es una licencia libre, y es la más cercana al derecho de autor tradicional.
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subjectOpciones Realeses_AR
dc.subjectTrinomiales_AR
dc.subjectVolatilidad cambiantees_AR
dc.subjectFunciones isoelásticas de utilidades_AR
dc.subjectAversión variable al riesgoes_AR
dc.subjectValuación start-upes_AR
dc.subjectReal optionses_AR
dc.subjectChanging volatilityes_AR
dc.subjectIsoelastic utility functionses_AR
dc.subjectVariable risk aversiones_AR
dc.subjectStart-up valuationes_AR
dc.titleModelo de valoración con opciones reales, rejillas trinomial, volatilidad cambiante, sesgo y función isoelástica de utilidad.es_AR
dc.title.alternativeValuation model with real options, trinomial lattice, changing volatility, bias and isoelastic utility functionses_AR
dcterms.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_AR
dcterms.isPartOfRevista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa. Universidad Pablo Olavide. ISSN 1886-516Xes_AR
uns.author.affiliationFil: Milanesi, Gastón S. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración; Argentina.es_AR
uns.type.OpenAirearticlees_AR
uns.type.SNRDartículoes_AR
uns.type.publicationVersioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersiones_AR
uns.bibliographicCitationMilanesi, G. S. (2021). Modelo de valoración con opciones reales, rejillas trinomial, volatilidad cambiante, sesgo y función isoelástica de utilidad. Revista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa, no. 32, pp. 257-273. Disponible en: https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/6066es_AR
uns.identifier.issn1886-516X


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  • Artículos Científicos [179]
    Contiene artículos científicos y/o académicos de docentes e investigadores del DCA que han sido publicados en revistas externas.

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Excepto si se señala otra cosa, la licencia del ítem se describe como Atribución – No Comercial – Sin Obra Derivada (BY-NC-ND) No se permite un uso comercial de la obra original ni la generación de obras derivadas. Esta licencia no es una licencia libre, y es la más cercana al derecho de autor tradicional.