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dc.contributor.authorMilanesi, Gastón S.
dc.date.accessioned2021-04-21T14:03:50Z
dc.date.available2021-04-21T14:03:50Z
dc.date.issued2020-07
dc.identifier.urihttp://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5575
dc.description.abstractLa actual crisis sanitaria se traduce en un cisne negro que impactó en todas las economías. A diferencia de otras crisis cuyo impacto fue general, esta afectó determinados segmentos de negocios. En particular aquellos con mercados enfocados al transporte, ocio y consumo discrecional, con uso intensivo de factor humano para operaciones y significativo apalancamiento financiero aplicado a significativos stocks de capital. En esa línea los modelos de valuación de empresa, más que nunca, deben apoyarse en los fundamentos de valor y los riesgos macroeconómicos. Argentina, como mercado emergente, suma la dificultad del importante proceso inflacionario. El trabajo propone un modelo de valuación donde los riesgos propios y fundamentos de valor son incorporados en los flujos proyectados y los riesgos sistémicos son contenidos en las tasas. El modelo plantea la valuación en dos monedas, curso legal y dólares EE.UU., en el marco de las teorías de paridad de tipos de interés y poder adquisitivo. El valor de la firma será en función del crecimiento real de los ingresos y la vuelta a niveles de márgenes operativos prepandemia, variables analizadas con método de simulación Monte Carlo. El funcionamiento del modelo se ilustra mediante la valuación de las empresas cotizantes en el mercado local al 12 de junio del 2020, exponiendo una destrucción de valor intrínseco medido en dólares del 38%.es
dc.formatapplication/pdfes
dc.format.extent25 págs.es
dc.language.isospaes
dc.publisherUniversidad Nacional del Nordeste. Facultad de Ciencias Económicases
dc.rightsAtribución – No Comercial – Sin Obra Derivada (BY-NC-ND) No se permite un uso comercial de la obra original ni la generación de obras derivadas. Esta licencia no es una licencia libre, y es la más cercana al derecho de autor tradicional.
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subjectCovid-19es
dc.subjectDescuento de flujo de fondoses
dc.subjectTipo de cambio inflaciónes
dc.subjectValor intrínsecoes
dc.titleDescuento de flujos de fondos, inflación, tipo de cambio y COVID-19 : un modelo aplicado en el mercado argentinoes
dc.title.alternativeCash flow discount, inflation, exchange rate and COVID-19 : a model applied in argentinian marketes
dcterms.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses
dcterms.isPartOfUniversidad Nacional del Nordeste. Facultad de Ciencias Económicas. Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - UNNE, Argentina. ISSN 1668-6365es
uns.author.affiliationFil: Milanesi, Gastón S. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración; Argentina.es
uns.type.OpenAirearticlees
uns.type.SNRDartículoes
uns.type.publicationVersioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersiones
uns.bibliographicCitationMilanesi,G.S. (2020). Descuento de flujos de fondos, inflación, tipo de cambio y COVID-19: un modelo aplicado en el mercado argentino. Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - UNNE, Argentina. Vol. 25, n° 2. Disponible en: http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5575es
uns.identifier.eissn1668 - 6365
dc.identifier.doihttp://dx.doi.org/i0.30972/rfce.2524564


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  • Artículos Científicos [152]
    Contiene artículos científicos y/o académicos de docentes e investigadores del DCA que han sido publicados en revistas externas.

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Atribución – No Comercial – Sin Obra Derivada (BY-NC-ND) No se permite un uso comercial de la obra original ni la generación de obras derivadas. Esta licencia no es una licencia libre, y es la más cercana al derecho de autor tradicional.
Excepto si se señala otra cosa, la licencia del ítem se describe como Atribución – No Comercial – Sin Obra Derivada (BY-NC-ND) No se permite un uso comercial de la obra original ni la generación de obras derivadas. Esta licencia no es una licencia libre, y es la más cercana al derecho de autor tradicional.