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dc.contributor.authorChavez, Etelvina
dc.contributor.authorMilanesi, Gastón S.
dc.contributor.authorPesce, Gabriela
dc.date.accessioned2019-05-03T20:38:45Z
dc.date.available2019-05-03T20:38:45Z
dc.date.issued2018-09
dc.identifier.urihttp://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/4523
dc.description.abstractEl objetivo del artículo es determinar el grado de aversión al riesgo que se encuentra implícito en el valor de las expectativas de los sujetos argentinos sobre el precio del dólar estadounidense y de la tasa de política monetaria, a través del rendimiento de las Letras del Banco Central (Lebacs) o del pase a 7 días de acuerdo al período. Las expectativas se derivan del informe realizado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), denominado Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), tomando el valor futuro esperado del dólar a 12 meses y la tasa de interés nominal relativa a la política monetaria argentina, considerando el período que abarca desde junio de 2016 hasta julio de 2018. Para estimar el valor del nivel de aversión al riesgo se aplica el concepto de equivalente de certeza, modelando el comportamiento frente al riesgo de los agentes a partir de la función de utilidad con aversión al riesgo relativa constante (CRRA). Los resultados muestran que el coeficiente de aversión implícito a partir del dólar se sitúa en un nivel intermedio, entre 0,54 y 0,56 con una tendencia decreciente a medida que aumenta el valor spot de la divisa. En concordancia con lo que sucede con el tipo de interés, que toma valores entre 0,56 y 0,59, presentando una tendencia decreciente en el tiempo.es
dc.formatapplication/pdfes
dc.format.extent14 págs.es
dc.language.isospaes
dc.publisherSociedad Argentina de Docentes en Administración Financieraes
dc.rightsAtribución – No Comercial – Sin Obra Derivada (BY-NC-ND) No se permite un uso comercial de la obra original ni la generación de obras derivadas. Esta licencia no es una licencia libre, y es la más cercana al derecho de autor tradicional.
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/
dc.subjectAversión al riesgoes
dc.subjectDólar estadounidensees
dc.subjectTasa de política monetariaes
dc.subjectSADAF
dc.titleEstimación de la aversión al riesgo implícita en las expectativas del precio del dólar estadounidense y la tasa de política monetariaes
dcterms.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses
dcterms.isPartOfXXXVIII Jornadas Nacionales de Administración Financiera, 13 y 14 de Septiembre 2018, Bahía Blanca, Argentina. SADAF (Sociedad Argentina de Docentes en Administración Financiera)es
uns.author.affiliationFil: Chavez, Etelvina. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración; Argentina.es
uns.author.affiliationFil: Milanesi, Gastón S. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración; Argentina.es
uns.author.affiliationFil: Pesce, Gabriela. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración; Argentina.es
uns.type.OpenAireconferenceObjectes
uns.type.SNRDdocumento de conferenciaes
uns.type.publicationVersioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersiones
uns.bibliographicCitationChavez, E., Milanesi, G., Pesce, G. (2018). Estimación de la aversión al riesgo implícita en las expectativas del precio del dólar estadounidense y la tasa de política monetaria. XXXVIII Jornadas Nacionales de Administración Financiera. Bahía Blanca, Argentina. Disponible en: http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/4523es


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