https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/4092 Contiene artículos científicos y/o académicos de docentes e investigadores del DCA que han sido publicados en revistas externas. Sat, 11 Apr 2026 07:45:49 GMT 2026-04-11T07:45:49Z http://https://repositoriodigital.uns.edu.ar:80/bitstream/id/f54e1960-9ffc-4774-9456-602c3a19d425/rsz_logo_ridca_2018-VERDE.png https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/4092 https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/7369 Ingeniería financiera de bonos SVS para el mercado de capitales argentino : opción de venta anticipada y seguro de tipo de cambios Milanesi, Gastón S. Se desarrolla un modelo de valuación de bonos SVS en pesos con opciones de venta, frente al riesgo del tipo de cambio. Se propone un modelo numérico incorporando opción de venta anticipada, a partir de comparar el precio de ejercicio en dólares actuales, con el valor actual del bono en dólares futuros. Permite calcular el valor estratégico del bono, compuesto por su valor actual más opción de abandono. El proceso estocástico es binomial sobre las tasas de referencias en el mercado nominadas en moneda local y dólares estadounidenses. Las conversiones y proyecciones de tipo de cambio encuentran sustento en las teorías de paridad de los tipos de interés, tipo de cambio futuro, ley del precio único y efecto Fisher. Se utiliza el análisis de casos en administración, con las ON clase 8 Pampa Energía SVS (pesos) y ON clase X YPF SVS del año 2022 (dólares). El análisis se realiza con indicadores clásicos de rendimiento nominal, real, duración, duración modificada y convexidad. Seguidamente, respetando la moneda y estructura del instrumento en pesos, se desarrolla un bono con opción de rescate convertible en moneda extranjera y se testea con dos escenarios hipotéticos de volatilidad sobre tasas de interés de referencia. Se concluye sobre la eficacia de la opción de venta anticipada como instrumento de cobertura frente al riesgo del tipo de cambio y el potencial atractivo para el desarrollo de un mercado liquido en pesos.; A valuation model for SVS bonds in pesos with put options, against exchange rate risk, is developed. A numerical model incorporating an early put option is proposed, based on comparing the current dollar strike price with the present value of the bond in future dollars. It allows calculating the strategic value of the bond, composed of its present value plus the abandonment option. The stochastic process is binomial, based on reference rates in the market denominated in local currency and US dollars. Exchange rate conversions and projections are grounded in interest rate parity theories, future exchange rate, the law of one price, and the Fisher effect. Case analysis is conducted using classic performance indicators such as nominal, real return, duration, modified duration, and convexity. Subsequently, maintaining the currency and structure of the instrument in pesos, a bond with a rescission option convertible into foreign currency is developed, and tested with two hypothetical volatility scenarios on reference interest rates. The effectiveness of the early put option as a hedging instrument against exchange rate risk and its potential attractiveness for developing a liquid market in domestic current are concluded. Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/7369 2025-01-01T00:00:00Z https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/7353 Exploring value creation of generative artificial intelligence in organizations : a systematic review Sánchez, Marisa Analía Generative Artificial Intelligence (GAI) has great potential to add value in organizations by improving creative processes and operational efficiency. Despite the relevance of these topics, the literature that examines digital transformation from the point of view of GAI is scarce. Consequently, the research question "how to effectively integrate GAI into an organization" is posed, and the general objective of this research is to review the literature that explains the resources, capabilities and strategies to respond to the opportunities that emerge from GAI. A socio-technical systems perspective was adopted to structure the review covering internal and external organizational elements. Key findings are consistent with the premise that cross-dimensional alignment—people, goals, processes, culture, technology, infrastructure, stakeholders and regulation—is essential to capture GAI’s benefits. Organizations that privilege the technical subsystem (e.g., rapid deployment of large language models) without investing in social subsystems (e.g., leadership, employee training, stakeholder dialogue) risk effective value creation. Despite increasing recognition of productivity gains, financial impacts such as return on investment and total cost of ownership remain underexplored. The review identifies research needs on step-by-step integration strategies, financial risk assessment, and context-sensitive guidance for small and medium-sized enterprises.; La inteligencia artificial generativa (IAG) tiene un gran potencial para añadir valor a las organizaciones mediante la mejora de los procesos creativos y la eficiencia operativa. A pesar de la relevancia de estos temas, la bibliografía que examina la transformación digital desde el punto de vista de la IAG es escasa. En consecuencia, se plantea la pregunta de investigación «cómo integrar eficazmente la IAG en una organización», y el objetivo general de esta investigación es revisar la bibliografía que explica los recursos, las capacidades y las estrategias para responder a las oportunidades que surgen de la IAG. Se adoptó una perspectiva de sistemas sociotécnicos para estructurar la revisión, que abarca elementos organizacionales internos y externos. Las conclusiones principales son coherentes con la premisa de que la alineación entre dimensiones —personas, objetivos, procesos, cultura, tecnología, infraestructura, partes interesadas y regulación— es esencial para aprovechar las ventajas de la IAG. Las organizaciones que privilegian el subsistema técnico (por ejemplo, el despliegue rápido de grandes modelos lingüísticos) sin invertir en los subsistemas sociales (por ejemplo, el liderazgo, la formación de los empleados, el diálogo con las partes interesadas) ponen en riesgo la creación de valor efectiva. A pesar del creciente reconocimiento de las ganancias de productividad, los impactos financieros, como el retorno de la inversión y el coste total de propiedad, siguen sin explorarse suficientemente. La revisión identifica las necesidades de investigación sobre estrategias de integración paso a paso, evaluación de riesgos financieros y orientación sensible al contexto para las pequeñas y medianas empresas. Mon, 01 Dec 2025 00:00:00 GMT https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/7353 2025-12-01T00:00:00Z https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/7330 Promoting sustainable mobility on a Latin American university campus : focus on air quality Pesce, Gabriela; Grassi, Yamila; Díaz, Mónica Fátima Universities provide ideal study areas for assessing sustainable mobility with the potential for city-wide impacts. This study was conducted at the Universidad Nacional del Sur’s ‘Altos de Palihue’ campus in Bahía Blanca, Argentina. The aim is to estimate the CO, NOx, and CO2 emissions resulting from the campus community’s mobility choices during five time slots in a high academic activity period. The results show that cars dominate the campus vehicle fleet at both entrances (70% and 82%), as in the city, with bicycles accounting for 9%, double the proportion observed in the microcentre (streets lacking bike lanes). The highest levels of CO, NOx, and CO2 emissions were detected in the afternoon. The study analyses a carpooling scenario increasing the number of passengers transported by private vehicles by 39% and 42% at each access. CO and NOx emissions could be reduced by ~ 16% and CO2 emissions by ~ 26% under the proposed scenario. Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/7330 2025-01-01T00:00:00Z https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/7314 Financiamiento pyme en el mercado de capitales argentino; antes, durante y después del coronavirus Briozzo, Anahí Eugenia El objetivo es caracterizar el financiamiento a pymes argentinas vía el mercado de capitales durante el segundo a cuarto trimestre de 2020 (pandemia por COVID-19) en relación al periodo anterior 2017-2019, y posterior (2021 y primer semestre 2022). Se analizan instrumentos de deuda a corto y largo plazo mediante un estudio cuantitativo de alcance correlacional. Se observa que durante el periodo de pandemia caen los volúmenes de emisión de todos los instrumentos excepto los fideicomisos financieros y cheques de pago diferido avalados. Los plazos de emisión muestran un comportamiento disímil. Existe un desarrollo cambiante del diferencial del costo de los instrumentos financieros respecto al adelanto en cuenta corriente. En cambio, si se considera el costo del financiamiento en términos reales en el mercado de capitales, no hay diferencias significativas entre el periodo de pandemia y el previo y posterior.; The aim of this paper is to characterize the financing of Argentine SMEs through the capital market during the second to fourth quarters of 2020 (COVID-19 pandemic) in relation to the previous period 2017-2019, and the subsequent period (2021 and first half of 2022). Short and long-term debt instruments are studied through a quantitative study of correlational scope. We observe that during the pandemic period, the issuance volumes of all instruments except for financial trusts and endorsed post-dated checks decrease. The issuance periods show dissimilar behavior. A changing behavior of the cost differential of financial instruments compared to the advance in the current account is observed. However, when considering the cost of financing in real terms in the capital markets, there are no significant differences between the pandemic period and the previous and subsequent periods. Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/7314 2025-01-01T00:00:00Z